ما هي أنواع الأوامر؟ | والفرق بين أمر السوق والأمر المحدد

تُعد أوامر التداول الوسيلة التي يحدد من خلالها المتداول كيفية تنفيذ عمليات الشراء والبيع في السوق. وتختلف أنواع الأوامر بحسب الهدف من الصفقة، والسعر المطلوب، وسرعة التنفيذ. ويبرز من بينها أمر السوق (Market Order) الذي يركز على سرعة التنفيذ، والأمر المحدد (Limit Order) الذي يمنح المتداول تحكمًا أكبر في سعر التنفيذ.

في هذا الدليل، سنتعرف على ما هي أنواع الأوامر وأهم استخداماتها، مع توضيح الفرق بين أمر السوق والأمر المحدد ومتى يكون كل منهما الخيار الأنسب.

ما هي أوامر التداول؟

أوامر التداول هي تعليمات يرسلها المتداول إلى وسيط التداول أو منصة التداول لتنفيذ عملية شراء أو بيع أصل مالي وفق شروط محددة. ويمكن أن تتضمن هذه التعليمات نوع الأمر، والكمية، والسعر المطلوب، ومدة صلاحية الأمر.

وتساعد أوامر التداول على تحويل قرار المتداول إلى عملية تنفيذ فعلية في السوق، سواء كان الهدف هو الدخول في صفقة، أو الخروج منها، أو التحكم في السعر، أو إدارة المخاطر.

ما هي أنواع الأوامر في التداول؟

تختلف ما هي أنواع الأوامر بحسب طريقة تنفيذ الصفقة والهدف الذي يسعى إليه المتداول. فبعض الأوامر يركز على سرعة التنفيذ، بينما يمنح بعضها الآخر تحكمًا أكبر في السعر أو يساعد على إدارة المخاطر. ومن أبرز أنواع أوامر التداول:

1. أمر السوق (Market Order): يُستخدم لتنفيذ شراء أو بيع بأفضل سعر متاح في السوق عند إرسال الأمر.

2. الأمر المحدد (Limit Order): يُستخدم لتحديد سعر معين يرغب المتداول في الشراء أو البيع عنده أو بسعر أفضل.

3. أمر الإيقاف (Stop Order): يتم تفعيله عند وصول السعر إلى مستوى محدد، وفق شروط الأمر.

4. أمر الإيقاف المحدد (Stop-Limit Order): يجمع بين سعر التفعيل والسعر المحدد لتنفيذ الأمر.

5. أمر وقف الخسارة (Stop-Loss): يُستخدم للمساعدة في الحد من الخسائر عند تحرك السوق في الاتجاه المعاكس.

6. أمر جني الأرباح (Take Profit): يهدف إلى إغلاق الصفقة عند الوصول إلى مستوى سعري محدد لتحقيق الربح المستهدف.

وتختلف آلية استخدام هذه الأوامر من سوق إلى آخر ومن منصة تداول إلى أخرى، لذلك من المهم فهم شروط ما هي أنواع الأوامر قبل استخدامه، خصوصًا أمر السوق والأمر المحدد باعتبارهما من أكثر الأوامر شيوعًا.

وعند التداول في السوق السعودي، لا يقتصر الأمر على معرفة أنواع أوامر البيع والشراء فقط، بل من المهم أيضًا فهم ما هو مزاد الإغلاق في السوق السعودي؟ ودوره في تحديد سعر الإغلاق وتنفيذ الأوامر خلال الدقائق الأخيرة من جلسة التداول.

ما هو أمر السوق (Market Order)؟

أمر السوق هو أمر لشراء أو بيع أصل مالي بأفضل سعر متاح في السوق وقت إرسال الأمر. في هذا النوع، لا يحدد المتداول سعر التنفيذ مسبقًا؛ بل تكون الأولوية لتنفيذ الصفقة بسرعة، بينما يتحدد السعر الفعلي وفق الأسعار المتاحة وحالة السيولة والعرض والطلب.

على سبيل المثال، إذا كان سهم ما يتداول حاليًا بالقرب من 100 ريال، وأرسلت أمر سوق لشراء 100 سهم، فسيحاول النظام تنفيذ الأمر فورًا عند أفضل أسعار البيع المتاحة. وقد يختلف سعر التنفيذ الفعلي قليلًا عن السعر الظاهر لحظة إرسال الأمر بسبب تغير الأسعار أو حجم الأمر والسيولة المتاحة.

مزايا وعيوب أمر السوق

يتميز أمر السوق (Market Order) بالبساطة والسرعة، لكنه في المقابل يمنح المتداول تحكمًا محدودًا في سعر التنفيذ. لذلك يعتمد مدى ملاءمته على ظروف السوق وأولوية المتداول بين سرعة تنفيذ الصفقة والتحكم في السعر.

أهم المزايا:

• سرعة التنفيذ: يتم إرسال الأمر للتنفيذ وفق أفضل الأسعار المتاحة، مما يجعله مناسبًا عند الحاجة إلى الدخول أو الخروج بسرعة.

• سهولة الاستخدام: لا يحتاج المتداول إلى تحديد سعر تنفيذ مسبق.

• ملاءمة الأسواق عالية السيولة: تكون فرص التنفيذ السريع أقوى عندما تتوفر سيولة كافية وأوامر مقابلة في السوق.

أهم العيوب:

• عدم ضمان سعر محدد: قد يختلف السعر النهائي عن السعر الذي ظهر على الشاشة عند إرسال الأمر.

• احتمال الانزلاق السعري: قد يؤدي تغير السعر السريع أو ضعف السيولة إلى تنفيذ الصفقة بسعر أقل ملاءمة.

• ارتفاع المخاطر أثناء التقلبات: قد تصبح الفروق بين الأسعار المتاحة أكبر خلال الأخبار أو التحركات الحادة في السوق.

لذلك، قبل استخدام أمر السوق، من المهم النظر إلى السيولة وحالة السوق وحجم الصفقة، وليس الاعتماد على السعر الظاهر فقط.

ما هو الانزلاق السعري (Slippage) وكيف يرتبط بأمر السوق؟

الانزلاق السعري (Slippage) هو الفرق بين السعر المتوقع عند إرسال أمر التداول والسعر الفعلي الذي تم تنفيذ الصفقة به. ويظهر بشكل أكبر عند استخدام أمر السوق، لأن هذا النوع لا يحدد سعرًا ثابتًا للتنفيذ.

على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم الظاهر 100 ريال وأرسلت أمر سوق للشراء، فقد يتحرك السعر سريعًا قبل تنفيذ الأمر ليتم الشراء عند 100.20 ريال. وقد يكون الفرق أكبر في الأسواق ذات السيولة المنخفضة أو أثناء التقلبات الحادة.

ويرتبط الانزلاق السعري بشكل مباشر بـ السيولة وعمق السوق ودفتر الأوامر (Order Book)؛ فكلما كانت الأوامر المتاحة عند الأسعار القريبة من السعر الحالي أقل، زادت احتمالية اختلاف سعر التنفيذ عن السعر المتوقع.

ما هو الأمر المحدد (Limit Order)؟

الأمر المحدد (Limit Order) هو أمر لشراء أو بيع أصل مالي بسعر يحدده المتداول مسبقًا، ولا يتم تنفيذه إلا عند وصول السوق إلى السعر المحدد أو إلى سعر أفضل منه، وفق شروط ما هي أنواع الأوامر وتوافر الطرف المقابل.

على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم ما 100 ريال، وأراد المتداول شراءه بسعر 95 ريالًا، فيمكنه وضع أمر شراء محدد (Buy Limit) عند 95 ريالًا. يظل الأمر معلقًا إلى أن يصل السعر إلى المستوى المطلوب وتتوافر شروط التنفيذ.

ويختلف الأمر المحدد عن أمر السوق في أن الأول يعطي أولوية للتحكم في السعر بدلًا من سرعة التنفيذ. لذلك قد لا يتم تنفيذ الأمر إذا لم يصل السعر إلى المستوى المحدد خلال فترة صلاحيته.

أنواع الأوامر المحددة

ينقسم الأمر المحدد بشكل أساسي إلى:

• Buy Limit: شراء الأصل عند السعر المحدد أو بسعر أقل، وفق شروط السوق.

• Sell Limit: بيع الأصل عند السعر المحدد أو بسعر أعلى، وفق شروط السوق.

وبالتالي، فإن الأمر المحدد لا يضمن تنفيذ الصفقة، لكنه يساعد المتداول على تحديد السعر الذي يقبله بدلًا من ترك سعر التنفيذ مفتوحًا كما يحدث مع أمر السوق.

متى نستخدم الأمر المحدد؟

يمكن استخدام الأمر المحدد في حالات مثل:

• الرغبة في الشراء بسعر أقل: عندما يتوقع المتداول تراجع السعر إلى مستوى معين قبل الدخول.

• الرغبة في البيع بسعر أعلى: عندما يحدد المتداول مستوى سعريًا مستهدفًا للخروج من الصفقة.

• وجود مستويات فنية واضحة: مثل مناطق الدعم والمقاومة التي يعتمد عليها المتداول في تحديد نقاط الدخول والخروج.

• تجنب مطاردة السعر: خصوصًا عندما يتحرك السوق بسرعة ولا يرغب المتداول في الدخول عند سعر غير مخطط له.

• التداول في ظروف متقلبة: عندما يكون تحديد السعر المقبول أكثر أهمية من سرعة التنفيذ.

ولفهم كيفية تنفيذ هذه الأوامر بصورة أفضل، من المفيد التعرف على ما هو عمق السوق في الأسهم؟ إذ يوضح مستويات أوامر البيع والشراء المتاحة عند أسعار مختلفة، ويساعد على تكوين صورة أوضح عن السيولة وحركة السوق.

مزايا وعيوب الأمر المحدد

يمنح الأمر المحدد (Limit Order) المتداول تحكمًا أكبر في السعر الذي يقبل تنفيذ الصفقة عنده، لكنه في المقابل لا يضمن تنفيذها. لذلك يجب الموازنة بين دقة السعر واحتمالية تفويت فرصة التداول.

أهم المزايا:

• التحكم في سعر التنفيذ: يحدد المتداول السعر الذي يقبله للشراء أو البيع.

• تقليل التعرض للانزلاق السعري: لأنه لا يتم تنفيذ الأمر خارج السعر المحدد وفق شروط الأمر.

• التخطيط المسبق: يمكن وضع الأمر قبل وصول السعر إلى المستوى المستهدف بدلًا من متابعة السوق باستمرار.

• دعم الانضباط في التداول: يساعد على الالتزام بخطة الدخول أو الخروج بدل اتخاذ قرارات سريعة نتيجة تقلبات السوق.

أهم العيوب:

• عدم ضمان التنفيذ: قد يصل السعر إلى المستوى المطلوب أو يتحرك بالقرب منه دون تنفيذ كامل للأمر، بحسب السيولة وترتيب الأوامر وشروط السوق.

• احتمال تفويت الصفقة: قد يتحرك السعر بعيدًا عن المستوى المحدد دون أن يتم تنفيذ الأمر.

• الحاجة إلى تحديد سعر مناسب: وضع سعر بعيد جدًا عن السعر الحالي قد يقلل فرص التنفيذ.

الفرق بين أمر السوق والأمر المحدد

يكمن الفرق بين أمر السوق والأمر المحدد في الأولوية التي يعطيها كل نوع للمتداول. الجدول التالي يوضح أهم الفروقات:

ببساطة: إذا كان الوقت أهم من السعر فقد يكون أمر السوق أكثر ملاءمة، أما إذا كان السعر أهم من سرعة التنفيذ فقد يكون الأمر المحدد الخيار الأنسب.

ماذا يحدث إذا لم يتم تنفيذ أمر الشراء المحدد؟

عند وضع ما هي أنواع الأوامر بأمر شراء محدد (Buy Limit)، لا يتم تنفيذ الصفقة لمجرد إدخال الأمر إلى منصة التداول. يجب أن يصل سعر السوق إلى المستوى المحدد وتتوافر شروط التنفيذ المناسبة. فإذا لم يتحقق ذلك، يظل الأمر معلقًا وفق فترة صلاحية الأمر التي اختارها المتداول.

على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم الحالي 100 ريال ووضع المتداول أمر شراء محدد عند 95 ريالًا، ثم تحرك السهم من 100 إلى 97 ثم ارتفع مرة أخرى دون الوصول إلى المستوى المطلوب، فلن يتم تنفيذ الأمر. 

وقد يحدث أحد السيناريوهات التالية:

1. بقاء الأمر معلقًا: إذا كانت فترة الصلاحية لا تزال سارية ولم تتحقق شروط التنفيذ.

2. تنفيذ الأمر: إذا وصل السعر إلى المستوى المطلوب وتوافرت الكمية والطرف المقابل وفق آلية السوق.

3. انتهاء صلاحية الأمر: إذا انتهت المدة المحددة له دون تنفيذ.

4. إلغاء الأمر: إذا قام المتداول بإلغائه قبل التنفيذ.

ماذا يعني مصطلح فترة صلاحية الأوامر والتداول؟

تشير فترة صلاحية الأوامر والتداول إلى المدة أو الشروط الزمنية التي يبقى خلالها أمر التداول فعالًا وقابلًا للتنفيذ. وتحدد هذه الخاصية ما إذا كان الأمر سيظل قائمًا حتى نهاية جلسة التداول، أو حتى إلغائه، أو حتى تاريخ محدد. ومن أشهر أنواع صلاحية الأوامر:

• Day Order: يبقى الأمر فعالًا خلال جلسة التداول المحددة، ثم يُلغى إذا لم يتم تنفيذه وفق قواعد السوق أو الوسيط.

• GTC - Good Till Cancelled: يظل الأمر قائمًا حتى يتم تنفيذه أو إلغاؤه، مع مراعاة الحدود الزمنية والقواعد التي يحددها الوسيط أو السوق.

• GTD - Good Till Date: يبقى الأمر فعالًا حتى تاريخ محدد يختاره المتداول، ثم ينتهي إذا لم يتم تنفيذه.

• IOC - Immediate or Cancel: يُنفذ الجزء الذي يمكن تنفيذه فورًا، ثم يُلغى الجزء المتبقي وفق شروط الأمر.

• FOK - Fill or Kill: يشترط تنفيذ الكمية كاملة وفق شروط الأمر، وإلا يُلغى الأمر.

وتختلف ما هي أنواع الأوامر لفترة صلاحية الأوامر المتاحة وتفاصيل تنفيذها من سوق إلى آخر ومن منصة تداول إلى أخرى.

ما هي أوامر الإيقاف والأوامر المشروطة؟

إلى جانب أمر السوق والأمر المحدد، توجد أنواع أخرى من الأوامر تعتمد على تحقق شرط سعري معين قبل تفعيلها. وتُعرف باسم أوامر الإيقاف أو الأوامر المشروطة، وتُستخدم بشكل أكبر لتنفيذ صفقات وفق سيناريو محدد بدلًا من الدخول أو الخروج بشكل فوري.

فعلى سبيل المثال، قد يحدد المتداول مستوى سعريًا لا يريد تنفيذ الأمر قبله، وعند وصول السوق إلى هذا المستوى يتم تفعيل الأمر وفق نوعه وشروطه. ومن أبرز هذه الأوامر:

• أمر الإيقاف (Stop Order): يتفعّل عند وصول السعر إلى مستوى محدد، ثم يُنفذ وفق آلية الأمر.

• أمر الإيقاف المحدد (Stop-Limit Order): يجمع بين سعر التفعيل وسعر محدد للتنفيذ.

• أمر وقف الخسارة (Stop-Loss): يُستخدم للمساعدة في الحد من الخسائر عند تحرك السوق عكس اتجاه الصفقة.

• أمر جني الأرباح (Take Profit): يُستخدم لإغلاق الصفقة عند الوصول إلى مستوى الربح المستهدف.

كيف تختار بين أمر السوق والأمر المحدد؟

يعتمد الاختيار بين أمر السوق والأمر المحدد على ما إذا كانت الأولوية في الصفقة هي سرعة التنفيذ أم التحكم في السعر. ولا يوجد نوع أفضل بشكل مطلق؛ فكل أمر يخدم ظروفًا واستراتيجية مختلفة.

اختر أمر السوق عندما:

• تكون سرعة الدخول أو الخروج أهم من السعر الدقيق.

• تتداول في أصل يتمتع بسيولة مرتفعة.

• تحتاج إلى تنفيذ الصفقة مباشرة وفق الأسعار المتاحة.

• يكون تأخر التنفيذ أكثر تكلفة بالنسبة لاستراتيجيتك من اختلاف بسيط في السعر.

اختر الأمر المحدد عندما:

• يكون لديك سعر مستهدف واضح للشراء أو البيع.

• لا ترغب في قبول سعر أسوأ من المستوى الذي حددته.

• تعتمد على مستويات الدعم والمقاومة في تحديد نقاط الدخول والخروج.

• يمكنك الانتظار، ولا يمثل عدم تنفيذ الصفقة مشكلة بالنسبة لك.

الأخطاء الشائعة عند استخدام أوامر التداول

حتى مع معرفة ما هي أنواع الأوامر، قد يؤدي استخدامها بطريقة غير صحيحة إلى تنفيذ الصفقة بسعر غير متوقع أو ضياع فرصة التداول.

1. استخدام أمر السوق دون مراعاة التقلب والسيولة

قد يؤدي استخدام أمر السوق أثناء التحركات السعرية السريعة أو في الأصول منخفضة السيولة إلى انزلاق سعري أكبر من المتوقع. لذلك، يجب تقييم ظروف السوق قبل إعطاء الأولوية لسرعة التنفيذ.

2. الخلط بين أمر الحد وأمر الإيقاف

يختلف Buy Limit عن Buy Stop، وكذلك Sell Limit عن Sell Stop. اختيار النوع الخاطئ قد يؤدي إلى تنفيذ الصفقة في سيناريو مختلف تمامًا عن الخطة التي وضعها المتداول.

3. افتراض أن الأمر المحدد يضمن التنفيذ

تحديد سعر للشراء أو البيع لا يعني أن الصفقة ستتم حتمًا. فإذا لم يصل السعر إلى المستوى المحدد أو لم تتوافر شروط التنفيذ، قد يظل Limit Order معلقًا أو ينتهي بانتهاء فترة صلاحيته.

4. تجاهل فترة صلاحية الأوامر

قد يضع المتداول أمرًا محددًا ثم ينسى أنه ما زال فعالًا. لذلك، يجب معرفة ما إذا كان الأمر Day أو GTC أو GTD أو يخضع لنوع آخر من الصلاحية المتاح لدى الوسيط.

5. الاعتماد على وقف الخسارة دون فهم آلية التنفيذ

Stop-Loss أداة لإدارة المخاطر، لكنه لا يعني بالضرورة ضمان التنفيذ عند سعر التفعيل نفسه، خصوصًا أثناء التحركات السريعة أو الفجوات السعرية.

6. تعديل الأوامر بدافع العاطفة

تحريك وقف الخسارة أو جني الأرباح باستمرار بسبب الخوف أو الطمع قد يحوّل خطة التداول إلى قرارات عشوائية. الأفضل تحديد مستويات الأوامر بناءً على استراتيجية واضحة وإدارة مناسبة للمخاطر.

لتحسين تجربة التداول، يمكنك أيضًا التعرف على أفضل شركات التداول لعام 2026 واختيار الشركة المناسبة لاحتياجاتك.

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين أمر السوق والأمر المحدد؟

الفرق الأساسي هو أن أمر السوق يركز على سرعة التنفيذ، بينما يركز الأمر المحدد على التحكم في السعر. لذلك قد يُنفذ أمر السوق بسرعة دون ضمان سعر معين، في حين قد لا يُنفذ الأمر المحدد إذا لم يصل السوق إلى السعر المطلوب.

ماذا يحدث إذا لم يتم تنفيذ أمر الشراء المحدد؟

يبقى الأمر معلقًا طالما أن شروطه وفترة صلاحيته ما زالت سارية. وإذا انتهت فترة الصلاحية دون تنفيذ، فقد يُلغى الأمر تلقائيًا وفق نوع الصلاحية وقواعد الوسيط.

ماذا يعني مصطلح فترة صلاحية الأوامر والتداول؟

هي المدة التي يظل خلالها أمر التداول فعالًا وقابلًا للتنفيذ، مثل Day Order أو GTC أو GTD، وتختلف الخيارات المتاحة بحسب السوق والمنصة والوسيط.

هل الأمر المحدد أفضل من أمر السوق؟

ليس بالضرورة. يعتمد الاختيار على هدف الصفقة؛ فإذا كانت سرعة التنفيذ هي الأولوية فقد يكون أمر السوق مناسبًا، أما إذا كان التحكم في السعر أهم فقد يكون الأمر المحدد أكثر ملاءمة.

هل يضمن أمر وقف الخسارة البيع عند السعر المحدد؟

لا يعني مستوى وقف الخسارة بالضرورة ضمان التنفيذ بالسعر نفسه. فقد يختلف سعر التنفيذ في ظروف مثل التحركات السريعة أو الفجوات السعرية، بحسب آلية الأمر وظروف السوق.

الخاتمة

إن فهم ما هي أنواع الأوامر  والتمييز بين أمر السوق والأمر المحدد يساعدك على اختيار طريقة التنفيذ التي تتناسب مع استراتيجيتك وظروف السوق. فبينما يمنحك أمر السوق سرعة التنفيذ، يوفر لك الأمر المحدد تحكمًا أكبر في السعر، بينما تساعد أوامر الإيقاف ووقف الخسارة وجني الأرباح على إدارة الصفقات والمخاطر بفاعلية أكبر. اختيار الأمر المناسب لا يعتمد على نوع واحد من الأوامر، بل على السيولة، وتقلبات السوق، وأهداف الصفقة، ومدى أهمية السعر أو سرعة التنفيذ بالنسبة لك.